个人贷款发展趋势,个人贷款增长缓慢原因

【野叔观察】7月11日,央妈官网披露的《2022年上半年金融统计数据报告》显示,今年6月末RMB贷款余额206.35万亿元,同比增长11.2%,增速比上月末高0.2个百分点,比上年同期低1.1个百分点;上半年RMB贷款增加13.68万亿元,...

【野叔观察】

7月11日,“央妈”官网披露的《2022年上半年金融统计数据报告》显示,今年6月末RMB贷款余额206.35万亿元,同比增长11.2%,增速比上月末高0.2个百分点,比上年同期低1.1个百分点;上半年RMB贷款增加13.68万亿元,同比多增9192亿元,其中住户部门贷款(即个人贷款)增加2.18万亿元

那么,作为商业银行贷款的重要组成部门之一的个人贷款(本文均为RMB统计口径),从长期(2007年以来)与短期多视角观察有什么样的增长趋势呢?下半年又会有什么的变化可能呢?

个人贷款发展趋势,个人贷款增长缓慢原因

附图一

总量增长趋势

靠前,年度视角。从增量看,今年上半年个人贷款增加21795亿元,同比少增23981亿元(2020年上半年净增为45776亿元);个人贷款在同期RMB贷款增量中的占比为15.9%,比2020年上半年的占比下降约20.0个百分点,对于贷款增长的拉动作用明显减弱。

从存量看,6月末个人贷款余额73.28万亿元,同比增长8.1%,比同期RMB贷款增速低3.1个百分点,同时也是2008年以来个人贷款(年度)增速最低值(相关详情见本文附图二)。因此从增量和存量看,今年上半年个人贷款增长表现相对偏弱;而且从长期看保持着自2016年以来的持续下行趋势。

个人贷款发展趋势,个人贷款增长缓慢原因

附图二

第二,月度视角。从2021年以来的各月同比增速看,个人贷款增速放缓趋势同样较为明显。其中,2021年各月份同比增速均在12%以上,不过表现为缓慢下行趋势;今年一季度的3个月份增速在11.6%至10.1%之间,二季度的3个月份下行更为明显,同比增长分别为8.9%、8.3%和8.1%(相关详情见本文附图三)。

不过让人欣喜的是,6月份增速放缓趋势已经没有4月和5月那么明显(即斜率从负值趋向零值),有可能增速下行已经见底,下半年个人贷款增速有可能开始反弹回升。

个人贷款发展趋势,个人贷款增长缓慢原因

附图三

结构变化趋势

靠前,期限结构。今年6月末,个人短期贷款余额179393亿元,同比增长7.9%,比上月高0.3个百分点,且高于2016年和2020年的年度增速;其中,个人短期经营性贷款同比增长13.8%,增速相对较高,反映出个人经营者对于资金流动性的需求可能较为旺盛,值得商业银行贷款营销人员重点关注

同期,个人中长期贷款余额553445亿元,同比增长8.2%,是2008年以来的相对最低值(相关详情见本文附图四)。其中,以个人房贷为主要部分的中长期消费贷款余额463025亿元,同比增长6.8%,增速相对较低。

第二,用途结构。6月末,个人消费贷款(包含房贷)合计555306亿元,同比增长6.1%,反映出房贷增长较弱,而其他消费贷款增长更弱。个人经营性贷款合计177532亿元,同比增长15.1%;这反映出个人经营者不仅对于流动资金需求较旺,对于中长期经营资金需求相对更旺,一定程度上说明个人对于当前创业和未来经营具有较强的信心,反映出“草根的韧性”。

个人贷款发展趋势,个人贷款增长缓慢原因

附图四

外因变化趋势

靠前,从个人支出看。上半年,居民人均消费支出11756元,比上年同期名义增长2.5%,扣除价格因素影响后实际增长0.8%;其中,城镇居民人均消费支出14677元,增长0.8%,扣除价格因素后实际下降0.9%。

首先,看购房支出。今年上半年商品住宅累计销售面积58057万平方米,同比增长-26.6%;住宅销售金额57683亿元,同比增长-31.8%(相关详情见本文附图五)。商品住宅销售金额基本对应居民的购房支出(包括贷款),所以我们看到个人中长期消费贷款增速较低。

个人贷款发展趋势,个人贷款增长缓慢原因

附图五

其次,看购车支出。上半年社会消费品零售总额中的汽车零售额为21181亿元,同比增长-5.7%。据“乘联会”披露的权威数据,上半年狭义乘用车零售量为927.7万辆,比上年同期减少62.7万辆,同比增长-6.33%,与前文中提及的零售额增幅相近(相关详情见本文附图六)。

再次,看其他购物支出。上半年社会消费品零售总额21.04万亿元,同比增长-0.7%;其中,除汽车以外的消费品零售额18.93万亿元,同比增长-0.1%。上半年增幅较高的只有生活刚需方面的消费品,例如粮油食品类和中西药品类分别同比增长9.9%和9.7%;此外增幅最高的是石油及制品类,同比14.2%,这更多是受同期油价上涨的影响,在消费不旺的背景下反而挤压了其他消费品的增长空间。

第二,从个人收入看。上半年,居民人均可支配收入18463元,比上年同期名义增长4.7%,扣除价格因素后实际增长3.0%。而2017年至2021年五个年度,居民人均可支配收入实际增长分别为7.3%、6.5%、5.8%、2.1%和8.1%,比较而言今年上半年的居民收入实际增幅相对较低。加上就业方面的变化,都对个人贷款增长带来决定性影响。

个人贷款发展趋势,个人贷款增长缓慢原因

附图六

野叔的结语

今年上半年、特别是二季度以来个人贷款的增速有所放缓,对于商业银行的贷款营销会产生明显影响(譬如加剧同业竞争等),同时也会对个人贷款质量控制产生一定影响(譬如信用卡等个人贷款的不良率反弹等)。

因此,进一步下沉服务、拓展市场、创新产品、降低利率等措施,可能是商业银行个人贷款业务方面“没有选择的选择”。不过,近期少数个人住房贷款“强停”的现象,可能会让银行对于此类贷款投放更为审慎,这对于个人中长期消费贷款增长会有一定影响。

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