企业能不能借钱，能借多少钱，三个数据告诉我们的道理，企业能不能借钱，能借多少钱，三个数据告诉我们

现实中，很多大大小小的企业都死在借款太多的问题上！有欠供应商货款被官司告死的，有欠银行贷款给逼死的，林林总总，企业从一不小心钱借多了，到习惯拖一拖供应商的货款，再到后来靠借新还旧过日子，直到有一天，市场上风吹草动或一大笔债务到期了，企业可能转眼就被上了新闻头条！

其实，在借钱这件事情上，企业只需要看两个数据就知道自己到底能否借钱、能借多少钱了？一直以来，没有人告诉过企业老板，今天，我将这个问题一次性简单说清楚！无论你的企业是大是小，老板只需组合这两个数据来管控企业借款，就可以从此告别为企业借款而头痛了！

那么，到底哪两个数据这么神奇呢？不懂财务的人，这两个数据可能有点专业，没关系，我会尽量通俗解释的！

一个就是债务杠杆，它等于企业的总资产/净资产，数据在资产负债表里面都有，这个相信不用多解释了，如果企业的总资产和净资产都不懂，那我劝你把公司关了吧！

另一个就是收入回笼短债比，它等于营业收入回笼额/流动负债，这个虽然是我发明的，但非常有效！营业收入回笼额就是现金流量表里面的“经营活动现金流入小计”，流动负债就是资产负债表中的“流动负债合计”。

首先，我们来看债务杠杆到底是个啥？下面这张图片描绘得非常形象，我们知道，总资产=总负债+净资产，净资产属于股东可分配资金，又叫所有者权益。在总负债不变时，净资产越大，债务杠杆就越小，杠杆撬动负债就越轻松；相反，净资产越小，债务杠杆值就越大，下图三角受力越小，撬动负债就越难。

债务标杆逻辑

为方便进一步理解，在下表中，我们假设总资产都是100，总负债以10个单位递增，相反，净资产以10个单位递减，这样，计算出以下八个结构情形下的资产负债率和债务杠杆值：

债务杠杆变化规律表

从表上的数据可以看出一些规律，债务杠杆呈加速度增长，最后从结构七到结构八，杠杆从10倍突然增加到了100倍，前面的杠杆增速还在100%以下，现在一步猛增到了900%！债务杠杆明显呈现了失速状态，所以，我把10倍杠杆称为“陷阱杠杆”的入点，从此，企业开始进入高负债危险区。根据债务杠杆的表现特征，可分出五个关键阶段：

1、安全杠杆阶段：位于结构三，债务杠杆<=2倍，对应负债率<=50%，1元负债有1元以上的净资产做担保，2倍为安全负债界线；

2、报警杠杆阶段：位于结构五，2<债务杠杆<=3.33倍，<50%对应负债率<=70%，1元负债有0.42元到1元的净资产做担保，企业可借新还旧，3.33倍为报警杠杆；

3、危险杠杆阶段：位于结构七，3.33<债务杠杆<=10倍，70%<对应负债率<=90%，1元负债有0.11元到0.42元净资产做担保，10倍为企业杠杆危险红线！

4、失速杠杆阶段：位于结构八，10<债务杠杆倍<=100，90%<对应负债率<=100%，债务滑入了“失速陷阱”，企业已丧失股东自己的资金，开始不受股东控制！

5、破产杠杆阶段：债务杠杆倍<0，对应负债率>100%，债务杠杆出现负值，企业即已资不抵债；净资产此时为负值，企业如果不能引入新的股权投资，就只能等待破产清算！

尽管如此，我们发现，大银行的债务杠杆一个个都30倍以上了，但是，都没有出现我们说的失速风险！个别企业的资产负债率达到了95%了，杠杆都快100倍了，有一些上市公司都负净资产了，怎么还能继续活着呢？！甚至有的还能从银行贷款，这些怎么解释呢？

我们要分两种情况来看，一种是代表新兴的科创公司或创业公司，企业发展处于成长的初级阶段，即使出现了负净资产，也属于正常现象，大量投资者看好它们的未来！另一种情况则是，这些企业的货币资金总能覆盖其到期的负债，现金流动性非常流畅，企业生命力非常强，这类企业负债率达到90%以上也不奇怪，银行有持续吸纳大众存款的资格和能力，也是属于这一类的。

企业借款有一个共同特征：即自偿性，就是偿还借款的钱来自它使用后收回来的钱，任何一笔新增借款，但凡企业的客户信用没问题，借款能用出去并收回来，就能偿还债务。

“收入回笼短债比”正是用来帮助我们识别企业借款自偿能力的数据指标，每月用“营业收入回笼额”除以“流动负债”得到的“收入回笼短债比”，如果近一年内一直大于1，或月均值大于1，预计未来发生小于1的概率不大，说明企业的现金收入能力超强，这时候，即便企业的债务杠杆超过10倍，负债率超过90%，则企业仍然具备借款开展业务的条件，不会出现违约现象！

企业债务杠杆在2-10倍，或者说资产负债率在50%-90%之间时，我们又如何判断企业能否继续借款呢？要回答这个问题，我们必须将“收入回笼短债比”调整为“收入回笼到期短债比”，我们只需将”流动负债”改为“到期流动负债”，就是只取值应偿付的当月流动负债。这样计算出来的“收入回笼到期短债比”如果也大于1，预计未来发生小于1的概率不大，那么，企业也具备继续借款开展业务的充分条件。

那么，企业债务杠杆在2倍以内时，属于安全杠杆阶段，是不是可以想借就借呢？肯定不是的！企业能不能借款还是要看借了能不能还得上，较好我们从企业借靠前笔流动资金开始，就使用“收入回笼到期短债比”来判断是否可以增加借款，如果它大于1，我们就增加借款，如不大于1，就等到大于1时再借款。

好，我们总结一下：1、企业债务杠杆在2倍以内时，虽然属于安全杠杆阶段，但要保持企业债务有序扩张，务必用“收入回笼到期短债比”来判断是否可以增加借款，如果它大于1，就增加借款，如不大于1，就等大于1时再借；2、企业债务杠杆在2倍到10倍之间时，“收入回笼到期短债比”必须大于1，并且预计未来小于1的概率不大，才可以增加借款；3、企业债务杠杆大于10倍时，则“收入回笼短债比”应大于1，且预计未来小于1的概率不大，可以继续借款。

上述指标数据，计算方法简单！对企业大小都适用！不管对企业老板，还是对银行等金融企业的风控都是非常实用的！企业老板们也可以让财务部门每月提交这些数据，来动态跟踪管控自己的债务。

债务杠杆、收入回笼到期短债比或收入回笼短债比，可以很好地避免企业无端陷入债务泥潭，还可以帮助企业维护好自身信用，达到银行等资金方的融资条件，获取低成本资金支持，保持企业健康可持续发展！